Jumbo deal dans l’immobilier allemand

En échange de 3,3 actions pour une action de LEG Immobilien, le deuxième acteur du marché immobilier allemand Deutsche Wohnen s’offre le contrôle de la cible, désormais valorisée à 4,6 Md€ auxquels il faut rajouter une dette nette s’élevant à 3 Md€. De 7,6 Md€, cette transaction poursuit le mouvement de consolidation qui affole le marché de la pierre en Europe, après notamment, les rachats de Gagfah et Sudewo par Vonovia à coups de milliards d’euros. Pour l’acquéreur, Deutsche Wohnen, cette transaction devrait effacer l’échec rencontré par son offre de rachat portée auprès des actionnaires de l’autrichien Conwert en début d’année.  Accompagné de LEG Immobilien, le groupe devient le troisième acteur du secteur en Europe derrière Unibail-Rodamco et Vonovia. Il compte désormais 250 000 propriétés d’une valeur de 17 Md€. Selon le CEO de Deutsche Wohnen, Michael Zahn, le deal permettra à l’entreprise d’augmenter ses cash flows, de mieux saisir les opportunités de croissance et in fine, de revaloriser les dividendes.

FS