Eurazeo se paie l’excellence hôtelière suisse

Eurazeo, la société d’investissement cotée dirigée par Patrick Sayer, s’affirme de plus en plus comme l’un des leaders européens du buyout : après une année 2015 en fanfare, le sponsor remet les couverts avec le rachat de Glion Institute of Higher Education (« Glion ») et de Les Roches International School of Hotel Management (« Les Roches ») pour un montant de 220 millions de francs suisses (200 M€). Réalisée sur la base d’une valeur d’entreprise d’environ 350 M€ (soit un multiple de 13,6 fois l’Ebitda 2015), la transaction permet à l’investisseur tricolore de s’attribuer l’intégralité du capital de la cible. Respectivement créées en 1962 et 1954, les écoles privées Glion et Les Roches s’illustrent dans la formation des étudiants aux métiers du luxe et de l’hospitalité, en Suisse bien sûr mais également à l’étranger grâce à des campus situés en Espagne, au Royaume-Uni ou encore en Chine. La haute réputation de ces établissements n’est plus à faire : ils sont régulièrement cités parmi les trois meilleurs au monde en matière de management hôtelier. Cela se traduit en pratique puisque les plus grands groupes (LVMH, Starwood…) s’arrachent leurs diplômés. Eurazeo aura à cœur de renforcer cette stratégie d’excellence académique et de développer à grande vitesse les annexes anglo-saxonnes, dont le récent campus américain. Côté produits, les cours online et l’executive education font partie des priorités. La consolidation du marché de l’hôtellerie pourrait aussi resserrer les liens des écoles avec un nombre réduit d’acteurs.  

FS