Pour l’acquéreur, il s’agit de contrer un marché de la cigarette qui voit ses marges se réduire à l’international.
British American Tobacco prend 24,7 % de plus dans Souza Cruz
Déjà actionnaire majoritaire de Souza Cruz, le producteur brésilien de tabac et de cigarettes, British American Tobacco (BAT) augmente sa participation dans la cible de 24,7 % contre un prix de 7,22$ par action, soit 2,73 Md$ pour l’ensemble. Le cédant, Aberdeen Asset Management, profite de l’opération pour se retirer complètement de l’affaire, provoquant ainsi le delisting complet de la cible. Souza Cruz, leader brésilien avec 80 % de part de marché, grâce aux marques Ritz, Capri ou encore Hilton, devrait permettre à BAT de densifier ses réseaux de distribution dans la région. L’acquéreur compte surtout améliorer sa profitabilité dans un secteur frappé par la baisse de la consommation et l’alourdissement des régulations concernant le commerce de tabac.
Conseils acquéreur : financiers : Banco BTG Pactual, Deutsche Bank, Rothschild, Santander Global Banking & Markets, UBS Investment Bank; juridique : Ulhoa Canto, Rezende e Guerra
FS