La rivalité entre les deux distributeu d’acier prend de l’ampleur : Jacquet Metals, qui contrôle déjà 33,19% d’IMS, a lancé une OPE non sollicitée sur son rival en proposant deux de ses actio pour sept titres IMS. Cette offre se fait sur la base d’une prime de 22 % par rapport au cou de clôture du titre.
Jacquet Metals à l’assaut d’IMS
La rivalité entre les deux distributeurs d’acier prend de l’ampleur : Jacquet Metals, qui contrôle déjà 33,19% d’IMS, a lancé une OPE non sollicitée sur son rival en proposant deux de ses actions pour sept titres IMS. Cette offre se fait sur la base d’une prime de 22 % par rapport au cours de clôture du titre. La valorisation de l’entreprise est de 445 M€, dont 225 M€ de capital.
Le conseil de surveillance d’IMS, dont les représentants de Jacquet Metals ont démissionné, a jugé que l’offre ne reflétait « en aucune manière la valeur intrinsèque d’IMS ». Il affirme également que la liquidité de l’action Jacquet Metals est sensiblement inférieure et que l’augmentation de capital de 20 à 40 M€ proposée dans le cadre de l’offre « est très insuffisante pour assurer le redéploiement du nouvel ensemble ». Sans compter qu’un changement de contrôle pourrait permettre aux banques prêteuses de demander le remboursement anticipé de la plupart des créances, plaçant l’ensemble dans une situation difficile.
Eric Jacquet, président de Jacquet Metals, estime quant à lui prioritaire d’empêcher IMS de céder Stappert, filiale allemande, qu’il juge stratégique. Son conseil Jean-Marie Messier précise qu’Eric Jacquet « dispose de la minorité de blocage chez IMS, ce qui empêche toute contre-offre en titres, qui nécessiterait une assemblée générale ».
Mars 2010