Henkel fait les choses proprement

Actionnaire majoritaire de Spotless Group depuis 2010, le fonds d’investissement BC Partners a annoncé la vente de l’entreprise au groupe allemand Henkel pour un montant avoisinant les 940 millions d’euros, soit 12 fois l’Ebitda de la cible sur les douze derniers mois. Les fonds n’ont pas pu s’aligner sur la proposition d’Henkel : si les multiples d’acquisition augmentent d’une manière générale, les industriels ont l’avantage de pouvoir payer plus en raison des synergies commerciales résultant de ces acquisitions. En outre, Spotless ne connaît pas la crise. Le spécialiste des produits d’entretien et insecticides a vu son chiffre d’affaires bondir de 200 à 290 millions d’euros sous l’ère BC Partners, qui l'avait acquis pour 640 millions d'euros, entre 2010 et 2013.

Conseils acquéreur : due diligence financière : PWC TS, juridique : Clifford Chance • Conseils cédants : financiers : Rothschild & Cie, JP Morgan; VDD : financière : EY TS, stratégique : BCG, fiscale : EY Société d’Avocats, juridique : White & Case