LBO France se sépare d’Alvest (TLD) au profit de Sagard

Comme il nous l’avait confié récemment en exclusivité, Jean-Marie Fulconis vise 25 à 30 % de parts de marché international à moyen terme pour Alvest, et il s’est doté pour cela d’un nouveau partenaire financier, Sagard devenant majoritaire en lieu et place de LBO France. Si les montants n’ont pas filtré, nul doute que le fonds dirigé par Robert Daussun est sorti avec une belle plus-value, l’entreprise de services aéroportuaires ayant fait bondir son chiffre d’affaires de 300 M€ en 2012 à plus de 350 M€ en 2014. Selon certaines sources proches du dossier, la valorisation serait comprise entre 250 et 300 millions d'euros. Alvest est aussi porteur d’une toute nouvelle technologie en essai à l’aéroport de Francfort, le taxibot, véhicule permettant de déplacer les avions au sol et économisant des sommes considérables de fuel. Du côté du repreneur, Sagard, l’heure est à la félicitation. Frédéric Stolar, associé-fondateur de la firme, nous expliquait il y a quelques semaines que l’année 2014 avait été rythmée avec quatre opérations importantes, deux à l’achat et deux à la vente. Autant dire que 2015 commence plutôt bien avec l’acquisition du leader mondial des services aéroportuaires, « opportunité rare d’accompagner une entreprise de cette taille dont la croissance est homogène dans le monde », selon les mots de M. Stolar.

Conseils acquéreur : juridique : Weil, CMS BFL ; DD : stratégique : Arthur D Little ; financière : KPMG ; environnement : Aecom ; fiscale : CMS BFL ; assurance : Cavaro ; conseil cédant : Mayer Brown ; conseils management : financier : Hottinguer ; juridique : Hoche ; prêteurs : Société générale, BNPP, KBC, CIC ; conseil prêteurs : juridique : De Pardieu Brocas Maffei

F. S.