Bain Capital lorgne sur Kantar

L’opération consacrée à réduire de la dette de WPP se poursuit. Fortement endetté (4,7 Mds€ en mars 2018), le géant mondial de la communication s’est déjà séparé de plusieurs de ses filiales, dont les plus notoires sont AppNexus, The Farm ou encore Global. Ces cessions menées depuis quelques mois par WPP ont permis de récolter près d’un milliard d’euros. La prochaine étape, la plus importante, pourrait être la vente d’une grande partie des actions de Kantar. En négociations exclusives, Bain Capital pourrait s’arroger entre 60 % et 70 % des parts du spécialiste de la data. De son côté WPP devrait garder les parts restantes du capital de Kantar. Malgré l’avancement des pourparlers, la réalisation du deal, comme l’a précisé le géant britannique, est encore loin d’être assurée.

Kantar, un actif stratégique

Si WPP ne veut pas laisser la totalité des parts de Kantar à son futur acquéreur c’est parce que la data constitue plus que jamais un enjeu stratégique dans le secteur de la communication. Publicis, son concurrent français, a par ailleurs effectué la plus grosse acquisition de son histoire avec le rachat d’Epsilon, un autre acteur du traitement des données de consommation pour 3,95 milliards de dollars. Avec l’avènement des Big Data, la possession du numéro deux mondial des études de marché constitue un atout indéniable pour WPP. Toutefois, avec une baisse du résultat d’exploitation de 14 % ainsi qu’une réduction de 2 % de son chiffre d’affaires (2,85 Mds€), les performances de Kantar n’ont pas été rayonnantes ces derniers mois. Avec un passif détérioré par sa dette colossale, WPP a donc choisi de céder la majorité des actions de Kantar. Avant l’entrée en négociations exclusives de Bain Capital, beaucoup d’acteurs se sont présentés pour racheter la société. Parmi eux ont peut mentionnons Martin Sorell, l’ancien dirigeant et fondateur de WPP ou des fonds d’investissements comme TPG, Cinven ou Apollo.

SA