Pai Partners cède B&B à Goldman Sachs pour 1,9 milliard d’euros

Quelques jours seulement après avoir annoncé le rachat de United Capital, une société de gestion d’actifs, pour 750 millions de dollars, Goldman Sachs parvient à acquérir B&B pour 1,9 milliard d’euros. Il faut dire que la banque d’investissement américaine faisait les yeux doux au numéro trois français de l’hôtellerie économique depuis maintenant quelques années. En effet, Goldman Sachs faisait déjà partie des candidats au rachat de la chaîne hôtelière en décembre 2015 avec Pedrica, Green Treet et Pai Partners. Presque quatre ans plus tard, Pai Partners cède B&B pour 790 millions d’euros, soit près de trois fois sa valeur d’achat de 2015. Cette fois-ci, c’est avant même le lancement du processus de vente que Goldman Sachs est entrée en négociation exclusive avec le fonds d’investissement français. Le closing est prévu pour la deuxième partie de l’année 2019.

Après plus de trois années d’expérience commune avec Pai Partners, B&B a pratiquement vu son Ebitda doubler pour atteindre 120 millions d’euros en 2018 et même dépasser la barre des 140 millions d’euros en 2019 selon Capital Finance. Dans le même temps, le nombre d’établissements est passé de 320 à 486 hôtels répartis à travers le monde. Avec l’arrivée de Goldman Sachs, le groupe hôtelier souhaite continuer sa stratégie de croissance externe entamée avec Pai Partners. Avec un rythme soutenu d’environ cinquante nouveaux établissements par an, le groupe veut accélérer son expansion à l’international, qui représente aujourd’hui 60 % de ses revenus. Le Brésil se trouve d’ailleurs parmi les marchés qui intéressent particulièrement le groupe hôtelier dirigé par Fabrice Collet.

Sandy Andrianabiby