Dealmakers de la semaine : O. Duha et F. Jousset (Webhelp)

Fin 2015, le financier américain KKR entrait au capital de Webhelp sur la base d’une valeur d’entreprise d’un milliard d’euros. Aujourd’hui, le leader européen de l’externalisation de l’expérience client vaut environ deux fois plus, et KKR verrait d’un bon œil l’arrivée d’un nouvel actionnaire aux reins solides (information révélée par Les Echos). Il faut dire qu’Olivier Duha et Frédéric Jousset, les deux co-fondateurs de cette success story française, ont mené une politique d’acquisitions tambour battant. Plus de 21 rachats ont été conclus depuis la création de cet expert des centres d’appels et des services de hotline. On notera notamment la reprise de l’allemand Sellbytel (300 millions d’euros de chiffre d’affaires) dans les mains du géant de la communication Omnicom, le plus gros coup de Webhelp à date. Côté croissance organique, les moteurs ont aussi tourné à plein régime : les revenus ont augmenté de près de 20 % chaque année, en moyenne, sous l’ère KKR.

Nouvelles géographies, nouveaux métiers

Fort de 1,5 milliard d’euros de chiffre d’affaires, Webhelp est encore loin d’être rassasié. Il sait que l’univers de la relation clients est encore très fragmenté et regorge d’opportunités – les dix premiers acteurs mondiaux détiennent seulement 30 % de parts d’un marché évalué à 80 milliards d’euros. C’est pour cela que Bank of America Merrill Lynch a été mandatée afin de trouver un partenaire financier capable d’injecter de l’argent frais et de porter la cible vers l’objectif de 3-4 milliards d’euros de revenus d’ici à cinq ans. Tous les usual suspects du non coté sont sur le pied de guerre pour ce deal de place : fonds de pension, fonds d’investissement, family offices, fonds souverains… Outre les montants significatifs à apporter, le prochain actionnaire devra pouvoir soutenir Webhelp dans sa volonté d’expansion géographique et métiers. Si l’entreprise couvre déjà bien l’ensemble du globe avec une implantation dans plus de 35 pays, l’Asie et les Amériques peuvent encore être approfondies. Sur le plan des services, Webhelp pourrait se renforcer dans l’analyse des données et le secteur de la santé.

FS