Capital venture : les principaux fonds

Quelques fonds parmi les meilleurs

 Sofinnova Partners : doyen du capital risque, spécialiste des biotechs

Pionnier du capital-risque français, Sofinnova est aussi l’une des rares firmes à avoir levé un fonds en 2008. Sofinnova Capital VI a fait un premier closing à 205 M€, le fonds restant ouvert aux souscriptions. Denis Lucquin est aujourd’hui à la tête d’une équipe très présente dans le domaine des sciences de la vie, mais également des cleantechs, de l’électronique, d’Internet et des télécommunications. Le fonds investit sur l’ensemble des marchés européens et peut s’appuyer sur une cohésion forte avec Sofinnova Ventures, société jumelle basée à San Fransisco. En 2009, Sofinnova a effectué une belle sortie : CoreValve a été cédé pour 700 M$.

Banexi Ventures : une expertise poussée en early stage venture

Sous la houlette de Michel Dahan, l’équipe de Banexi Venture, composée de trois general partners et trois partners, a levé son dernier fonds, BV4, à hauteur de 130 M€ en 2005. Elle intervient principalement en early stage sur des projets technologiques innovants dans les domaines des technologies de l’information, de l’électronique et des semi-conducteurs, et des sciences de la vie. 29 sociétés sont actuellement détenues, dont le site de rencontre Be2 et Mobibase, leader mondial du contenu visuel pour mobile. Historiquement, Banexi s’est illustré sur le financement de Kelkoo.

Partech : spécialiste de l’Internet et de l’amorçage

Acteur historique du capital venture français, Partech a été fondé en 1982 et est aujourd’hui présent en Europe (Paris), aux États-Unis (San Fransisco) et en Israël. L’équipe très actice effectue 2/3 de ses investissements en early-stage (principalement en amorçage) contre 1/3 en capital-développement. À la recherche des innovations, les 10 associés n’ont pas peur du brassage de business plans : ils en étudient plusieurs milliers par an. Connus pour le financement de DailyMotion, ils sont récemment intervenus aupres de Goojet, Digitick, TVTrip, RockYou ou encore Brands4Friends en Allemagne.

Seventure partners : une équipe impliquée, récompensée par de belles sorties

Ex-Spef Venture, devenu Seventure fin 2006, cette filiale de Natixis Private Equity peut se féliciter de belles sorties. Parrot, Maximiles, Vistaprint, EmailVision et Metabolic n’en sont que quelques exemples. L’équipe structurée de manière sectorielle est dirigée par Valérie Gombart pour ce qui est des TIC et par Isabelle de Cremoux, en charge des investissements dans le domaine des sciences de la vie. Active en Allemagne depuis 2007 avec ses propres équipes, Seventure a su faire une percée sur ce marché attractif pour les capital-risqueurs français.

Iris Capital : Résolument tourné vers l’Europe

Fonds de capital développement indépendant depuis 2003, Iris Capital, créé en 1986, fait partie de l’avant-garde du capital-investissement français. La firme intervient principalement dans le domaine des TMT (Télécommunications, Médias et Technologies de l’information). Acteur historique dans le domaine des médias, Iris Capital s’intéresse toujours de près à ce monde en renouveau. Actuellement, le portefeuille d’entreprises contient la chaîne de télévision allemande 1-2-3 TV et le distributeur Wildbunch. Depuis 1991, le fonds a mis en place une stratégie d’investissement paneuropéenne et couvre les principaux marchés d’Europe continentale : la France, l’Allemagne, la Suisse et le Benelux.$

Innovacom : Activité continue dans les télécoms et l’Internet

Innovacom est actif en early-stage en Europe et aux États-Unis, avec comme premier bailleur de fonds le groupe France Telecom. Avec un focus clair sur les domaines de la télécommunication et de l’Internet, il a participé au financement de sociétés telles que Nemscap, Inventel, NetCentrex, Infovista et Kelkoo. Récemment, Innovacom a investi dans des sociétés telles que Feedback 2.0, Drimki, C4MProd ou encore Streamezzo. En termes de sorties, le fonds a cédé Danger Inc. Microsoft, Jabber à Cisco et Steek SA à F-Secure. L’équipe de spécialistes dirigée par Denis Champenois compte 10 membres à Paris,  un investisseur à Stockholm et à San Francisco.

Auriga Partners : une équipe dynamique au service d’entreprises innovantes

Bernard Daugeras, Patrick Bamas et jacques Chatain cofondent Auriga en 1998. En 2006, ils lèvent leur troisième fonds, Auriga Ventures III, à hauteur de 155 M€, destiné aux investissements dans le secteur des
technologies de l’information et des sciences de la vie. 11 sociétés sont aujourd’hui détenues dans ce troisième fonds, parmi lesquelles Stantum, pionnier des technologies multi-touch, ou Implanet, spécialiste des prothèses haut de gamme. Les trois fondateurs ont su s’entourer d’une équipe dynamique.

I-Source : spécialiste de l’amorçage technologique

Créé en 1999, I-Source investit avant tout en early-stage. Eric Harlé, directeur et président du directoire, dirige une équipe de huit personnes présentes depuis les premières années de la firme. Éric Harlé est également vice-président de la commission venture de l’AFIC. Avec des tickets de 0,5 à 1,5 million d’euros (qui peuvent aller jusqu’à 3 millions en co-investissement), la firme finance des projets technologiques dans le domaine des TIC. Présente dès le premier tour de table, les équipes accompagnent également les jeunes startups dans les étapes postérieures de leur financement. I-Source a 25 sociétés en portefeuille, dont le fabricant de robots humanoïdes Aldebaran.

Structures en vue

Ventech : Paris, Beijing, Shanghaï, un positionnement original

Afin de saisir les opportunités du marché chinois, Ventech s’est associé avec CMHJ (China Merchant Hidden Jade) en 2007, pour s’y implanter durablement. Les investissements passeront par un fonds dédié, Natixis Ventech China. Mais le but de ce positionnement est aussi de soutenir le développement asiatique des sociétés de portefeuille. Ventech fait partie du réseau Natixis PE et investit à hauteur de 2 à 5 millions d’euros dans des start-ups du domaine des TIC et des sciences de la vie. L’équipe présidée par Alain Caffi compte 20 professionnels, dont 5 en Chine.

Truffle Capital : reconnu pour ses « spin-offs »

Pionnier du private equity français, Henri Moulard s’est entouré d’experts pointus pour la création de Truffle Capital : Jean-François Fourt dirige les investissements dans le secteur de l’énergie, Bernard-Louis Rocque est responsable des placements en technologies de l’information et Philippe Pouletty s’occupe des sciences de la vie. Le fonds, qui intervient aussi sur des opérations de LBO et de Pipe, s’est spécialisé dans le spin-off de grands groupes, moins risqué que l’amorçage. Il a ainsi participé à la création d’ISIS Innovation, spin-off d’Areva, revendu depuis à Eurilogic, mais aussi à Carmat, spin-off d’EADS, qui a obtenu la plus grande aide jamais octroyée par Oséo à une entreprise de croissance.

Xange Capital : positionnement original sur les métiers postaux

Né en juillet 2003, à l’initiative du groupe La Poste, XAnge Capital est doté de 65 M€, grâce à un tour de table prestigieux, composé entre autres par La Poste, AGF, la CDC et GMF. À la recherche de synergies et de partenariats durables, XAnge investit à tout niveau dans les sociétés aux métiers connexes aux services postaux. L’équipe de gestion, composée de huit professionnels est dirigée par Hervé Schricke, administrateur et directeur général de la Financière Natixis jusqu’en 1999 et coprésident de la commission venture de l’AFIC.

Alven : une activité remarquée dans le domaine de l’Internet et des médias

Avec plus de 150 millions d’euros sous gestion, Alven Capital détient aujourd’hui 25 participations. Créé en 1999 par Guillaume Aubin et Charles Letourneur, l’équipe intervient activement dans le domaine de l’Internet et des médias. Avec des tickets allant de 0,2 à 5 millions d’euros, Alven Capital investit principalement dans des start-ups françaises. Dans le portefeuille actuel, on notera la participation de contrôle détenue dans Acquarelle, leader de la transmission florale par Internet en France, ou Mobile Tag, positionné sur le marché prometteur des codes barres 2D.