La société de gestion de fonds NextStage a cédé la participation qu’il détenait da Gruau, multispécialiste de la carrosserie sur véhicule utilitaire. Le fonds de capital développement réalise à cette occasion un multiple de 2,36 et un taux de rentabilité interne de 24 %.
NextStage sort partiellement de Gruau
La société de gestion de fonds NextStage a cédé la participation qu’il détenait dans Gruau, multispécialiste de la carrosserie sur véhicule utilitaire. Le fonds de capital développement réalise à cette occasion un multiple de 2,36 et un taux de rentabilité interne de 24 %. Patrick Gruau, dirigeant éponyme de l’entreprise depuis 1985, monte au capital en reprenant les parts de sa famille et celles cédées par NextStage. Depuis son investissement en juillet 2005, Nextstage a apporté son savoir-faire en matière de gestion de besoin en fonds de roulement et a contribué au renforcement de la présence du groupe dans le domaine des véhicules propres. De 2004 à 2008, le chiffre d’affaires du transformateur de véhicules a augmenté de 64,9 %, passant de 102,5 millions à 169 millions d’euros. Il a cependant accusé une baisse de 24 % à 130 millions d’euros en 2010, affectant une marge opérationnelle auparavant située entre 5 et 6 %. Le financier n’est cependant pas totalement désengagé. En février 2010, Gruau a fait l’objet d’un investissement global de 17,2 millions d’euros. Le Fonds stratégique d’investissement y a contribué pour 9,7 millions. Le directeur du Fonds de modernisations des équipementiers automobiles Hervé Guyot, intervenu en tant que membre du comité exécutif du FSI, déclare qu’il permettra d’accompagner l’entreprise dans la consolidation du secteur. NextStage s’est joint à l’opération pour 1,5 million d’euros. L’investissement a été réalisé en fonds propres et en obligations convertibles. Le fonds se concentre cependant sur l’innovation, son investissement étant orienté vers la filiale développant un véhicule utilitaire électrique. Un choix qui pourrait s’avérer prometteur au regard de la « phase pionnière » et des « nouveaux horizons » sur lesquels Patrick Gruau dit engager le numéro un européen sur son marché. Une joint venture a également été mise sur pied avec Bolloré pour bénéficier de sa technologie en matière de batteries. Proskauer, CMM Avocat et Mandel Partners sont intervenus en tant que conseils pour cette opération.
Juin 2010
